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Des jeunes pousses aux sociétés déjà bien établies, la
recherche de sources de financement est une thématique
inévitable et la levée de fonds une question abordée très
rapidement. Le contexte concurrentiel croissant et la qualité
des dossiers peuvent rendre l'exercice périlleux et doivent
amener les chefs d'entreprise à l'aborder avec
professionnalisme afin de rendre leur projet le plus attrayant
possible aux yeux des investisseurs.
Ces derniers se doivent
également (I) de protéger leur investissement, (II) d'organiser
leur entrée au capital en conciliant leurs intérêts avec ceux des
fondateurs et (III) d'anticiper les modalités de liquidation de
leur participation. La réussite d'une opération de levée de
fonds, qui se situe au carrefour du droit et de la finance,
nécessite en outre de bien connaître les codes et les pratiques
créés par ses acteurs (principalement les business angels, les
fonds d'investissement, les leveurs de fonds et les avocats).
Le
présent ouvrage, nourri de l'expérience concrète de ses auteurs
(avocats et financier), doit permettre à son lecteur de participer
sereinement à une opération de levée de fonds, en obtenant des
éléments de réponse aux questions suivantes : a) Qui sont les
investisseurs financiers et quelles sont leurs pratiques de
marché ? b) Comment s'organise très concrètement une
opération de levée de fonds ; des tous premiers échanges
jusqu'à la réalisation définitive de l'opération ? c) Quelles sont
les différentes étapes et le calendrier d'une opération de levée
de fonds ? d) Quelle est la documentation d'investissement
requise et les principaux sujets de négociation ? e) Comment
parvenir à concilier les intérêts des investisseurs et des
fondateurs ?