Arbitrage sur fusions et acquisitions - Le Merger Arbitrage

Lionel Melka

,

Amit Shabi

Michel Cicurel

(Préfacier)

Note moyenne 
Lionel Melka et Amit Shabi - Arbitrage sur fusions et acquisitions - Le Merger Arbitrage.
Lundi matin, la société A annonce avant l'ouverture du marché le rachat du groupe B et offre 50 dollars par action. Le titre de la cible cotait... Lire la suite
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Résumé

Lundi matin, la société A annonce avant l'ouverture du marché le rachat du groupe B et offre 50 dollars par action. Le titre de la cible cotait 36 dollars à la clôture de la Bourse de New York vendredi. Les cotations de Bourse vont reprendre dans un instant. A quel prix va coter l'action B ? Qui va acheter ? Qui va vendre ? Tout cela est-il tout compte fait très important ? Et, question subsidiaire, y a-t-il moyen de tirer profit de cette situation pour gagner de l'argent ? Ces questions sont celles que se pose tout arbitrageur à l'annonce d'une opération de fusion/acquisition et constituent le point de départ de cet ouvrage, le premier en langue française traitant de ce sujet.
L'arbitrage sur opérations de fusions/ acquisitions fait partie des nombreuses stratégies mises en place par les gérants de hedge funds, un univers souvent réputé pour son opacité. Cet ouvrage vient donc éclairer le lecteur sur les détails de cette stratégie au carrefour de la gestion d'actifs et de la finance d'entreprise, ainsi que sur ses performances et différents risques. Par sa simplicité et sa pédagogie, cet ouvrage s'adresse à des étudiants des 2e et 3e cycles et des grandes écoles, désireux de découvrir un nouveau champ de la finance et une stratégie d'investissement communément utilisée par les hedge funds, ou d'en approfondir les mécanismes.
S'appuyant sur la diversité des connaissances et des expériences des auteurs, ainsi que sur leur activité quotidienne de gestion d'un fonds de merger arbitrage, cet ouvrage sera aussi une source précieuse d'expertise et un document de référence pour les praticiens et professionnels de la gestion.

Sommaire

  • LE PROCESSUS D'ARBITRAGE
    • Le rôle du marche dans les fusions/acquisitions
    • Les différents types d'opérations
    • Facteurs de risque et rendement
  • ANALYSER LE RISQUE D'ECHEC
    • Le risque de financement
    • Le risque antitrust
    • Autorisations administratives
  • LES OPERATIONS PARTICULIERES
    • Les transactions hostiles
    • Le cas Sanofi/Genzyme
    • Les opérations de LBO

Caractéristiques

  • Date de parution
    03/01/2012
  • Editeur
  • Collection
  • ISBN
    978-2-7178-6129-7
  • EAN
    9782717861297
  • Présentation
    Broché
  • Nb. de pages
    206 pages
  • Poids
    0.37 Kg
  • Dimensions
    15,5 cm × 24,0 cm × 1,3 cm

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À propos des auteurs

Respectivement diplômés du Magistère Banque-Finance- Assurance de l'Université Paris-Dauphine et de l'Université Paris-Sorbonne, Lionel Melka et Amit Shabi sont les fondateurs de la société de gestion de portefeuille Bernheim, Dreyfus & Co. à Paris et co-gérants depuis 5 ans des fonds Diva Synergy, spécialisés dans le merger arbitrage. Ancien banquier d'affaires, Lionel Melka a conseillé les plus grands groupes français (LVMH, Casino, Saint-Gobain, France Télécom, Vivendi) dans des opérations d'offres publiques, privatisations, fusions, cessions d'actifs, introductions en bourse, ou autres, au sein de banques d'affaires parmi les plus prestigieuses comme Lazard Frères, Calyon ou LCF Rothschild.
Pendant 10 ans, il a conseillé une trentaine de transactions pour un montant cumulé de plus de 50 milliards de dollars. Il enseigne également la finance d'entreprise à l'Université Paris-Dauphine. Après son service militaire dans une unité de renseignement de l'armée israélienne, Amit Shabi a débuté sa carrière au sein de la gestion d'actifs de LCF Rothschild. La suite de son parcours l'a mené dans les salles de marchés d'institutions tout aussi importantes que MAN Group ou Cantor Fitzgerald, travaillant sur le segment des produits dérivés.

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